投资(zī)者(zhě)除(chú)了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还需(xū)要关(guān)注业绩(jì)验证以及(jí)估值等(děng)因素(sù)。

　　近(jìn)期(qī)，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘(pán)，最(zuì)新股价达397.7美元(yuán)，市值超过9800亿(yì)美元(yuán)，逼近万亿美元大关。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲(jìn)表现(xiàn)，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多(duō)只云计算、人工(gōng)智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题的投(tóu)资(zī)能火(huǒ)热多(duō)久？

　　公募基金提前布(bù)局(jú)

　　凭借着AI芯片和算力的(de)先进技(jì)术，英伟达公司的股价(jià)在(zài)近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧有望再次突破(pò)万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公司在中国官网宣称：“我们(men)在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变(biàn)全(quán)球大(dà)型行业，并将为社(shè)会(huì)带来深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的(de)关注热情也是持续高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅最(zuì)高的(de)股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题(tí)ETF的大(dà)涨也(yě)与AIGC（人工智能(néng)自动(dòng)内容生成(chéng)）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧随(suí)其后(hòu)的便是传媒(méi)、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题(tí)ETF，多只云(yún)计算(suàn)、大(dà)数(shù)据、人工智能主题(tí)ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布(bù)局英伟达(dá)或相关概(gài)念(niàn)股。交易软件(jiàn)通(tōng)达信推出了(le)英伟达概(gài)念(niàn)股(gǔ)，该(gāi)软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示(shì)，相关(guān)概念股一共包含32家(jiā)A股上市(shì)公(gōng)司，这些公司(sī)与英伟达在某(mǒu)些(xiē)方面有(yǒu)业务上的合作。从公(gōng)募基金一(yī)季度末的数据(jù)来看，部分被纳入重仓股名单。云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖p>

　　直接或(huò)间接持有英伟达(dá)公(gōng)司股票(piào)的公募基(jī)金主要集(jí)中在能投资(zī)海外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计(jì)，持有英(yīng)伟达且(qiě)基金规(guī)模最高的是广发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为纳斯(sī)达克(kè)100指数(shù)，前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)中包(bāo)括苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型基(jī)金中，持有(yǒu)英伟达(dá)且规模最高的(de)是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该(gāi)只基金今年(nián)一季度末规模(mó)为25.6亿元，英伟达是其(qí)第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等(děng)多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研人(rén)员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与(yǔ)微软、英伟达等美股科技股年初至今的(de)大(dà)涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大(dà)的一(yī)笔投资。作为一站式解决方案的(de)提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概念热潮(cháo)中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资(zī)机(jī)会的投资者而言，英伟达(dá)和微(wēi)软(ruǎn)在内(nèi)的众多美股科技股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋(qū)势(shì)来看，AI应用已是科(kē)技(jì)革命最新的(de)突(tū)破口(kǒu)。能(néng)够率先建(jiàn)立起良(liáng)好(hǎo)商业模式的(de)公(gōng)司与掌握AI应用核(hé)心(xīn)竞争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英(yīng)伟达(dá)已具备这些特(tè)质(zhì)，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业(yè)未来的故事(shì)看起(qǐ)来很美好，但实(shí)际投资中(zhōng)还受诸(zhū)多因素影(yǐng)响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体(tǐ)作为AI受益(yì)板块，受到(dào)资(zī)金关(guān)注(zhù)，行(xíng)业成交热度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬一直(zhí)涨至4月(yuè)上(shàng)旬(xún)，涨幅(fú)接近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一(yī)季(jì)度(dù)整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产(chǎn)业整体仍(réng)处于主动去库存阶段，行业并(bìng)未(wèi)迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下，4月中旬以来半导体重回(huí)弱势。最(zuì)近两周，半导体板块(kuài)虽(suī)然有所企(qǐ)稳，但也(yě)很难说(shuō)行(xíng)业已经迎来(lái)拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记者(zhě)：“半导体板块回暖的(de)驱动(dòng)力主要来源于(yú)AI产(chǎn)业(yè)的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快(kuài)速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价(jià)表现以及(jí)背后的(de)产能扩张信息就是最好的例证。而从未来的一段时间(jiān)来看，AI产业发(fā)展(zhǎn)仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也表(biǎo)示，尽管目(mù)前(qián)半导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未(wèi)反转，但在云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖资金情绪、政(zhèng)策扶持和(hé)半导体设备业绩(jì)高增(zēng)长等(děng)利好因(yīn)素支撑下(xià)，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考(kǎo)虑(lǜ)，秦洪认为，虽(suī)然AI产业(yè)的发展趋势(shì)值得(dé)期待，但投(tóu)资(zī)需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来看，大(dà)热必死、均值回归的规律(lǜ)永不变色，所以投资与产业发展之间存在着较大差(chà)异。在操作中，不宜在股(gǔ)价(jià)高涨、人(rén)气亢奋时买(mǎi)入，而是需要在相对低(dī)位或调(diào)整一定程度(dù)后再买入(rù)。”

　　郑(zhèng)昕昊认为，投资者除(chú)了关(guān)注AI产业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。在(zài)具体投资的时(shí)候要选(xuǎn)择掌握(wò)核心技术、真正具(jù)有核心竞争(zhēng)力的投资标的(de)，确保产业景气能够反映在未来的业绩上，要避免没有业(yè)绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标(biāo)的也要以合适的(de)价格买入，否则很可(kě)能会赚了景气亏(kuī)了钱。最后，投资者要做好分散配(pèi)置，不要将资金全押(yā)一个赛(sài)道(dào)。

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